ETFdb实时评级

发表在在…上2012年1月13日|更新2013年5月14日

2011年1月,ETF数据库引入了ETFdb实时评级,这是一个透明的、基于规则的评估交易所交易产品效率的框架。ETFdb实时评级旨在让顾问和投资者客观地比较具有相似目标和风险/回报特征的交易所交易产品。因此,ETFdb实时评级可以作为一种工具,用来比较潜在ETP投资的相对优势,显示一组基金在六项不同指标以及总体评级方面与同类基金的表现。

免费预览ETFdb实时评级

获取所有1300多种美国上市交易所交易产品的实时评级是订阅的一部分etfdb pro,还包括访问30多个所有ETF模型投资组合、每月和每周新闻稿,以及增强的ETF筛选功能(亚博足彩软件注册7天的7天试验到ETFDB Pro)。十大ETP可免费预览ETFdb实时评级,包括间谍GLDVWO全民教育伊姆IVV.回调提示vti.LQD.

实时额定值也包含在所有ETFDB类别页面和ETFDB类型页面上的单独选项卡上,允许快速比较具有类似投资目标的产品。查看示例:Energy ETF日本ETFS.

方法论:概述

分配给每个交易所交易产品的ETFdb实时评级是相对于同一ETFdb类别中的其他产品计算的。每个ETP都有一个实时评级,范围从a +到C,包括六个不同的指标:流动性、费用、绩效、波动性、股息和集中度。每项指标得分最高的ETP(如下详细讨论)将在该指标上获得a +的分数。然后对ETFdb类别中其余etp的评级均匀分布。

还计算了每个ETP的整体实时评级;该指标通过取上述六个指标的ETFdb实时评级的平均值来计算。同样,每个ETFdb类别分配一个A+整体实时评级;每个ETFdb类别中剩余ETP的实时评级均匀分布。

在ETFDB.com上的某些页面中,来自不同ETFDB类别的ETPS的实时评级与彼此一起呈现。例如,中国ETF清单包括来自中国股票etf类别的etf,以及分配给科技股票、公用事业股票、金融股票、能源股票和其他etf类别的基金。值得注意的是,整个站点中呈现的实时评级是相对于ETFdb中的对等点进行计算的

对于某些ETFdb类别的etp,当它们被认为没有意义时,集中和股息的实时评级将被排除在外。例如,某些etp通常不被期望支付股息,而其他的被设计为只持有少量的单个证券(通常是互换或其他衍生品)。

流动性

流动性只是指ETP股票易手的频率。尽管ETP的创建/赎回机制允许“自发流动性”,允许投资者以资产净值或接近资产净值的价格执行,但流动性仍然是交易较小股票的投资者的重要考虑因素。一般而言,流动性更强、日平均交易量更高的ETP将出现更紧的买卖价差。很少交易的ETP可能具有非常大的买卖价差。因此,在其他条件相同的情况下,交易量大的ETP通常比交易量小的ETP更有吸引力。

请注意,这并不意味着应避免低卷ETF;历史贸易量没有完全指示交易所产品中可用的流动性。然而,这项措施是投资者能够以靠近导航的价格迅速执行小型交易的良好指示。

流动性实时评级使用历史三个月平均日交易量(ADV)计算;ADV最高的ETP得到最好的实时评级(A+)。

花费

在评估潜在投资时,费用显然是一个重要的考虑因素;在其他条件相同的情况下,较低的支出会带来较高的利润回报。费用实时评级有两个组成部分:费用比率和无佣金可用性。在每个ETFdb类别中,费用比率最低的etp被赋予比费用比率较高的etp更高的费用实时评级。

此外,还考虑了ETP在各种免佣金交易平台上的可用性,该“奖金”基于同一ETFdb类别中符合免佣金交易条件的其他ETP的数量。如果ETP是其ETFdb类别中唯一有资格进行免佣金交易的ETP,则费用评级的调整将非常重要。如果在免佣金交易平台中包括其他几个ETP,则会进行较小的调整以计算最终费用实时评级。

表现

尽管过去的表现并不代表未来的回报,但许多投资者发现评估交易所交易产品最近的回报是有用的。52周的总回报(即包括股息)用于计算性能实时评级。同样,每个ETP的性能实时评级是相对于同一ETFdb类别中的其他ETP计算的,这意味着负回报ETP可能获得a或a+的实时评级,而正回报强的ETP可能获得较差的实时评级廷斯。

已经存在的ETPS少于52周,分配了“N / A”的性能实时额定值。

挥发性

在评估etp时,许多投资者会考察历史波动率。波动性是指证券价格的波动幅度;经常经历显著价值波动(双向)的etp可以被称为高波动性,而那些具有更稳定价格的etp可以被称为低波动性(见波动性的详细定义和计算)在这里).波动率实时评级是使用200天的历史波动率计算的。具有较低历史波动率的etp比具有较高波动率的etp具有更高的实时评级。换句话说,波动率实时评级假设投资者对潜在投资的低波动率有价值,这个假设可能并不总是正确的。

已存在不到200个交易日的ETP的波动性实时评级为“不适用”

应该指出的是,某些交易所交易产品旨在专门针对高波动股,包括罗素1000高挥发性ETF(HVOL)和罗素2000高挥发性ETF(SHVY)等资金。在这些ETF的情况下以及其他交易所交易产品的情况下,对波动性实时评级的应用有一个限制。如果这些ETF完成了他们所说的目标(即,瞄准高挥发性股票),则可以预期它们可以接受较差的挥发性实时评级。

股息

目前的回报是许多投资者的重要考虑因素;收到有意义的分布可以是一个非常有价值的属性。股息实时评级提供了分析交易交易产品的分销历史如何与其同行组进行比较;具有高股息收益率的ETPS接受高股息实时评级,而制造小或没有分布的人则被分配较低的评级。使用年度股利产量计算股息实时评级,这是一种落后的措施,它使用历史分布和作为投入的股价。

同样,应该指出的是,应用股息实时评级存在一些局限性。由于年度股息收益率仅考虑历史分布,因此可能不是可以预期的收益率的可靠指标。此外,一些ETPS不是设计成显着的分布;这些基金通常会收到差的股息实时评级。最后,股息实时评级不提供历史股息的稳定性或一致性的指示;相反,它仅考虑最近分布的幅度。

浓度

集中度实时评级旨在衡量ETF相对于同类ETF的深度和平衡。深度是指ETP持有的个人资产数量;持有1000只个股的ETP比只持有100只个股的ETP具有更大的深度。余额是指标的投资组合集中于少量的个别证券。为了计算集中度,我们使用了资产在前十所持有资产中的百分比。一个ETP只将其总投资组合的10%分配给前十的资产,这比一个ETP将50%的资产分配给前十的资产保持了更大的平衡。

在计算浓度实时额定值时,深度(通过持有总数测量)和平衡(按前十个证券中的资产百分比测量)进行了相同的考虑。

评级分布

每天计算每个ETFdb类别的实时评级;分配给每个ETP的实时评级反映了该产品相对于同一对等集团ETFdb类别中其他产品的特征。对于每个ETFdb类别,最多有六个独特的指标:流动性、费用、绩效、波动性、股息和集中度。此外,还计算了总体实时评级。对于每个ETFdb类别内的每个指标,分配了一个A+评级。在每个ETFdb类别内,分配了一个A+总体评级。每个ETFdb类别中的剩余ETP在以下评级之间平均分配:A、A-、B+、B、B-、C+。

局限性

ETFDB实时评级有几个限制;了解这些限制可能导致这些工具更有效地使用这些工具。ETFDB实时评级无法预测未来返回的任何交易所交易产品;使用历史数据计算所有实时评级。此外,ETFDB实时评级不应用作确定客户或个人组合购买的ETP的唯一工具;这些实时额定值设计用于在决策过程中用作支持。并非所有ETP都适合某些投资者,无论分配的ETFDB实时评级如何;某些A + ETPS可以具有与个人风险容忍度或返回目标不一致的风险/退货配置文件。

还应注意的是,ETFdb实时评级包括6个指标,我们认为这些指标有助于评估交易所交易产品的效率,以及它们作为投资的吸引力。然而,在评估ETFdb实时评级中不包括的潜在交易所交易产品时,投资者可能还希望考虑其他一些指标。

最后,ETFdb实时评级没有明确区分各种产品结构;ETF、ETN、授予人信托、UIT或任何其他结构的评级没有调整。

如何使用ETFdb实时评级

ETFdb实时评级旨在用作潜在ETF投资之间高水平比较的工具,为顾问和个人投资者提供一个在标准化框架内评估不同产品优缺点的框架。

ETFDB实时评级不应成为投资决策时唯一利用的工具;它们意味着补充其他研究能力

对ETFdb评级有疑问吗?联系我们分享。

Baidu