
9月27日,星期一,ETFnewcomer Foothill Capital Management完成了其大麻增长基金的转换(卡尼克斯)进入新的大麻生长ETF.的ETF将在网上交易纽约证券交易所在股票行情下布克斯.
完全透明,积极管理ETF将遵循与前共同基金相同的投资目标和规则。
然而,它将具有较低的费用比率。布克斯将收取0.79%的年度运营费用总额,在2031年之前的费用减免后适用。相比之下卡尼克斯根据调查,共同基金的成本为1.32%最近年度报告.
在BUDX的投资组合中:它将拥有什么?
布克斯该基金将投资至少1亿美元、从事大麻相关合法业务的公司,该基金的招股说明书将这些公司分为八类:农业技术,辅助产品和服务,生物技术,大麻产品和提取物,咨询服务,消费设备,种植和零售,工业大麻。
如果至少50%的收入来自一个或多个类别,则公司被视为“大麻公司”。
该基金在投资其他工具(如外国证券、房地产投资信托基金、期权等)方面也具有广泛的灵活性。招股说明书还指出,该基金可能拥有其他大麻ETF的股票,包括那些使用总回报掉期获得证券敞口而不拥有相关公司的股票。
这可能包括多州运营商(MSOs),即在美国境内种植、生产和/或分销大麻的美国公司。例如,截至第二季度末,大麻增长基金(Cannabis Growth Fund)在其投资组合中持有大量的看涨期权AdvisorShares纯美国大麻ETF(MSO).
Foothill Capital Management首席投资官兼大麻基金投资组合经理科里·鲍尔(Korey Bauer)表示,该基金将得到积极管理,这将是一个关键的区别。
鲍尔说:“大麻是一个快速发展的领域,从机会和风险管理的角度来看,我们认为积极管理很重要。”。“许多指数都必须安然度过难关,但我们可以保持灵活。”
为了选择证券,基金经理将依靠一个专有的筛选流程,该流程将评估每家公司的流动性、长期增长潜力、价格势头、财务可行性、品牌和市场敞口以及管理团队经验。
招股说明书还规定了若干出售原则。当公司不再符合大麻公司的定义、证券是否达到其投资预期、经理对公司业务基本面或管理层的展望是否改变等情况下,经理将出售部分或全部头寸。
为什么将500万美元的共同基金转换为ETF
卡尼克斯2019年启动,这是继ETFMG选择收获ETF(乔丹).
尽管表现强劲-截至2021年6月30日,卡尼克斯在12个月内回报率为94.49%——该基金仍然难以获得资产。截至同一时期,卡尼克斯管理的资产只有510万美元。
但是有了新的ETF包,鲍尔希望这会改变。
而不是启动一个ETF从零开始,Foothill选择了一个共同基金来-ETF转换的原因有两个:利用ETF结构(包括可访问性、交易灵活性、更低的成本和更高的税收效率),并保持其近三年的业绩记录。
“我们认为ETF是投资者最好的投资工具。“对于共同基金来说,如果你不是一家现有的大型资产管理公司,那么在这个领域开展业务将变得越来越具有挑战性。”
Bauer补充道,平台访问也是一个重要的推动因素。
鲍尔说:“我们收到了很多对这只基金的兴趣,但不幸的是,(交易)平台没有像我们这样的基金,所以没有人可以访问它。”“这ETFwrapper将允许这些投资者了解我们的战略。”
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