ETF投资十诫

一开始只是一些试图复制广为人知的股票和债券指数的证券，现在已经发展成一系列基金，提供几乎所有资产类别、地区和投资策略的风险敞口。虽然这一令人印象深刻的增长增强了投资者可获得的证券数量ETF对于投资者来说，这也造成了滥用的可能性，使寻找正确的股票代码变得更具挑战性。

虽然相对于围绕共同基金和个人股票的策略，ETF提供了无数潜在优势，但在提高成本和税收效率的过程中存在一些潜在陷阱。下面，我们提供了十条建议，有助于最大限度地提高交易所交易产品对各类投资者的利益，包括关于最小化开支、避免潜在陷阱以及为你的投资组合选择合适基金的建议。

美国经济不可思议的崛起ETF2010年代早期的行业可归因于许多不同的因素。ETF相对于共同基金的税收效率提高、日内流动性以及无与伦比的透明度都在推动大量现金流进入交易所交易产品方面发挥了作用。但许多投资者已基于pote转换为ETF与积极管理的共同基金相比，投资成本节约，以及费用比率增量可能在任何将共同基金与ETF进行比较的列表中位于首位[readETF与共同基金：终极指南].

在转换为ETF后，一些投资者自鸣得意地将费用比率降至最低，尤其是那些购买和持有复合成本对投资组合的底线回报的潜在影响的投资者。并非所有人都意识到，即使在ETF行业中，经常会有足够大的费用比率差距，足以让一辆卡车通过。对于那些真正有兴趣最小化费用的人来说，找到合适的ETF考虑不同的投资组合，包括六个ETF，在国内和国际股票、固定收益和大宗商品上多样化：

26个基点的有效费用比率令人印象深刻，特别是考虑到由积极管理的共同基金组成的类似投资组合每年可能产生超过2.0%的管理费。许多寻求将费用降至最低的投资者达到了这一点，并对此感到满意，但上述投资组合只有零成本通过ETFs获得成本节约的表面。考虑第二投资组合，提供类似资产类别的风险敞口（和几乎相同的指数曝光）：

在不实质性改变资产配置的情况下，确定最具成本效益ETF期权将实际费用比率降低了一半以上，仅降低到13个基点[见我们的清单]25个便宜的交易所交易基金].

在赞扬ETF的成本效率或寻找最便宜的期权时，许多投资者只关注费用比率。但实际上，费用比率只是ETF投资总成本的一个要素；计算更准确、更完整的投资成本ETF投资需要考虑交易过程中可能产生的额外显性成本和费用。除其他因素外，还需要考虑交易总成本ETF投资包括佣金、买卖差价，甚至是实际利率：

佣金

由于交易费用通常以绝对美元计算，因此该成本构成所代表的有效百分比可能会有很大差异。对于那些在营业额很少的情况下投入大量资金的人来说，佣金的影响可能是最小的。但对于采用更积极方法的投资者来说，成本可能会在短期内增加。考虑一个投资100000美元的投资者，每个交易支付10美元。如果该投资者每月进行一次交易——一次买入一次卖出——年成本可能超过200美元，从而使总费用增加25个基点。这将使上述超低价投资组合的成本增加一倍以上。

利用免费佣金是一个简单的方法来增加你的底线。幸运的是ETF对于投资者来说，有几种选择可以完全避免交易佣金。施瓦布和先锋免费提供佣金ETF向其经纪客户（在各自的ETF系列上）进行交易；以及伊莎雷斯曾与忠诚免费提供ETF在25个最受欢迎的iShares etf上交易(完整列表见)免佣金ETF].

买卖价差

总成本图中的另一个要素必须考虑的不是费用比率和佣金费用，而是可以很快地加起来。考虑一个购买100000股股票的投资者。ETF在$100.05时导航均价为100美元，交易结束后以109.95美元收盘导航已攀升至110美元。而ETF上涨10%，在考虑佣金之前，投资者的底线回报降低了约10个基点。根据该投资的持有期，费用等式中的买卖价差部分可能会使费用比率部分相形见绌[read]投资ETF时要问的五个关键问题].

赚取的利息

对于某些ETF，还必须考虑其他更高级的成本组成部分。利用衍生品建立风险敞口的产品，如杠杆ETF和基于期货的商品产品，通常保持现金余额，可以赚取利息。杠杆和期货持有的未投资现金所赚取的收益率越高ommodity ETF，基金收取的费用比率的抵销额越大，实际总成本越低。杠杆式ETF的发行人以其能够为未投资现金提供具有竞争力的收益率而自豪，他们知道这样做会对底线回报产生重大影响[见免费7简单和便宜的所有-ETF投资组合].

虽然与传统的积极管理的共同基金相比，ETF有许多优点，但也有一些必须避免的潜在缺点。在与共同基金交易时，投资者以标的资产价值从发行人处购买股票，并以导航此外，与共同基金不同，ETF在市场参与者之间的交易就像股票一样，以任何价格结算市场。

这个系统的优点是可以提高流动性ETF投资者，因为股票可以在一天中的任何时间进行交易，而不是在一天结束时只赎回一次。但ETF的类股交易特征也造成了一些投资者必须避免的潜在陷阱。交易将在导航并不总是安全的;虽然存在套利机制，以确保价格ETF如果不严重偏离基础资产净值，不计后果地使用限额指令可能会使投资者提前陷入困境，或在退出头寸时侵蚀收益每年十个常见错误ETF投资者应避免].

市场、订单和etf的组合可能导致灾难，尤其是当问题基金的日均交易量相对较低时。幸运的是，限价订单是非常简单和廉价的执行，是非常强大的工具ETF投资者[见50+全部-ETF模型投资组合].

“闪电崩盘”的教训

2010年5月6日的事件对许多投资者来说是可怕的，因为一系列史无前例的事件导致包括许多ETF在内的许多证券暂时失去了几乎所有的价值。虽然许多交易最终被取消，但许多投资者从中吸取了更多的教训ETF投资艰难。许多直接持有ETF止损单的投资者看到ETF价值暴跌，止损单的金额远远低于ETF的资产净值ETF．

同样，有一个相对简单的解决方案来防止这种现象的重复：限价单。“我认为你需要用止损限额取代所有止损，并对这些限额相当慷慨，以便在市场可能以这种或那种方式崩盘时实际执行，”该公司副总裁保罗·魏斯布鲁克（Paul Weisbruch）表示ETF/期权销售和交易第一街金融，以采访. “因此，如果投资者将距离初始止损目标10至25美分的预期纳入其中，并在那里设定止损限额，至少他们会得到保护，不会让任何处决偏离实际情况。”导航5月6日发生的所有资金。”

在交易ETF时，很有可能会被溢价和折价烧掉。但这并不意味着个人投资者应该被吓跑：有非常简单和强大的工具可以让交易ETF更加安全。不要害怕利用它们[参见十大令人震惊ETFFlash崩溃的图表].

美国经济令人印象深刻的崛起ETF本世纪末和2010年代初，行业已将指数从假设的业绩基准转变为可投资资产。毫不奇怪，这种转换增加了对用于构造和维护索引的方法的审查。

一些投资者已经得出结论，市值权重——在一个指数中，市值最大的公司拥有最大的份额——有一些潜在的缺点，包括倾向于增持估值过高的股票，而低估的证券。许多公司试图想出一个更好的捕鼠器，利用不太为人所知但可能更有吸引力的加权策略滚动与指数挂钩的etf:

• 等权重：几个ETF发行人提供与同等加权指数挂钩的基金，包括Rydex和道富银行顾名思义，相等的加权指数为每个组成部分提供了相等的分配，通常导致资产集中度低于上限加权基准。

• 股息权重:不要与股息支付公司组成的指数混淆，这种方法使用支付的现金股息来确定指数中的权重。股息权重打破了股价和权重之间的联系，并可能避免那些“做假”的公司（很难操纵股息支付）。这种策略还可能导致向价值股倾斜，因为价值股更有可能支付现金股息。

• 收入权重：这种策略类似于股息权重，但按收益对每个潜在指数成分进行排名。相对于市值加权基准，收益加权方法倾向于增持市盈率较低的公司，而减持市盈率较高的公司。智慧树是股息加权和收益加权ETF的行业先锋。

• 收入权重：这种方法的重点不是盈利能力的底线衡量，而是销售收入。收入加权ETF寻求在价格/收入比率超过合理水平时利用短期失衡，基本上是对价格/销售比率较低的股票进行过度加权[参见收入权重：老饮料的新变化].

• 拉菲权重：研究附属公司的创始人罗布·阿诺特（Rob Arnott）使这一概念广受欢迎拉菲加权是为了打破证券在指数中的权重与其价格之间的联系。阿诺特设计了一种方法，该方法侧重于四个基本因素，据信这四个基本因素可以更准确地衡量公司的真实规模：账面价值、收入、股息和销售额[参见你的投资组合需要一个拉菲ETF?].

总的来说ETF由于许多最大的ETF都与市值加权基准挂钩，股市的繁荣推动了对市值加权的普及和熟悉。但ETF的兴起也让人们越来越关注替代方法。

对大多数投资者来说，考虑最合适的加权方法并不是资产配置过程的一部分。一旦确定了所需的风险敞口（如发达市场股票或美国金融部门），默认选择通常是上限加权ETF专注于这个领域。加权方法不是一个主要考虑因素，主要是因为大多数投资者没有意识到这个决定对底线回报的影响。但在许多情况下，权重的确定方式可能与组成指数的实际证券同样重要。以下etf都提供了对美国大盘股的敞口，这些基金之间的重叠相当大。在某些情况下，底层名称是相同的(间谍和RWL两家公司都持有构成标准普尔500指数的股票）。

持有RSP和间谍2014年期间，持有一篮子相同的大盘股国内股票的风险敞口保持不变。但持有Rydex equal weighted fund的股票上涨了310个基点以上，但在前几年下跌了近120个基点。这一相对较大的差距让这一点得到了印证：相关指数实施的加权方法可能会有更大的影响对ETF总回报的重大影响取决于一般市场。

上限加权不一定是一种低劣的方法；在某些环境下，上限加权指数的表现将优于采用各种其他方法的类似策略。但这只是众多可用选项中的一种，许多投资者可能会发现替代方法的好处非常吸引人f每种加权方法都是一项值得努力的工作，最终可能会提高底线回报[参见旅游指南ETF指数权重].

近年来，随着etf突然出现在投资领域，人们对它的反响一直非常积极。etf因降低管理费用、使整个资产类别和投资策略民主化以及简化资产配置过程而受到称赞。但也有一些对etf的批评。虽然etf通常是简单的证券，但一些投资者未能把握一些更复杂产品的细微差别，导致他们在业绩与预期不符时抱怨。最近，人们开始担心ETF结构本身就是不安全的，而且投资某些产品会带来过度的风险。

虽然这些批评最初看起来很有说服力，但它们没有太多的事实依据——如果有的话。

闪电崩溃

• 谬论:由于ETF在2010年5月6日取消的交易中占了很大一部分，一些投资者开始相信ETF是当天混乱和闪电崩盘的幕后黑手。几只大型ETF的价格跌至一便士，投机活动立即开始围绕该基金的结构性缺陷展开ETF包装器[参见十大令人震惊ETFFlash崩溃的图表].

• 真相：在5月6日取消的交易中，ETF绝对占了大多数，但这些产品的不稳定行为并不一定表明市场存在任何漏洞ETF相反，做市商开始担心，如果在基础设施上进行交易ETF组件被取消，它们将被烧掉。因此，它们退出市场，流动性暂时枯竭，这是可以理解的。进一步的研究表明，电子迷你期货的大量交易开始了一连串的事件这导致数十亿美元的市值被暂时抹去。

ETF崩溃

• 谬论:一份报告浮出水面，表达了对某些ETF的巨额净空头头寸将导致该州陷入灾难性崩溃的担忧，这可能会让无数投资者完全失去运气。

• 真相：一直以来都有一些旨在防止“ETF崩溃”的机制，包括要求赎回已结算股票的条款。无论对一只基金的空头兴趣有多大，世界末日的场景是不可能出现的为什么一个ETF不能崩溃].

商品交易所买卖基金

• 谬论:2010年早些时候，《商业周刊》刊登了一篇题为《痛苦的琥珀波》的封面文章。该杂志的封面对旨在提供大宗商品价格敞口的交易所交易产品发出了全面警告，重申“不要投资大宗商品ETF”三次。该特写继续详述了投资者的故事，他们认为自己购买的证券将复制现货价格投资的假设回报，这意味着商品产品的缺陷导致了令人失望的回报《商业周刊》没有告诉你商品交易所买卖基金的五件事].

• 真相：商品产品的回报可能，而且往往与假设的现货价格变化不同。但这并不是邪恶设计的结果ETF这篇文章没有提到的是，所描述的投资者显然连最基本的尽职调查都没有做到，完全没有理解他们投入资金的投资产品的基本原理。

杠杆式ETF

• 谬论:2009年，就在大宗商品交易所买卖基金受到攻击的前一年，杠杆交易所买卖基金（leveraged ETF）掀起了一场风暴，这些基金试图根据某一特定基准当日变化的倍数提供每日业绩。2008年前所未有的波动导致许多杠杆ETF长期亏损，这是每日杠杆调整的结果。杠杆式ETF被指控为旨在欺骗投资者的骗局，随后发生了几起诉讼（其中一些诉讼后来被驳回）。尽管许多错误信息已经被澄清，但混乱仍然存在；截至2010年，一些媒体成员固执地坚持认为，这些证券表现出巨大的“跟踪错误”，表明它们存在缺陷。

• 真相：杠杆式ETF实际上以令人印象深刻的效率实现了其既定目标；围绕这些产品表现的混乱是由于投资者没有做好准备，然后在他们所希望的结果没有实现时大喊大叫。每天重新设置风险敞口肯定会产生潜在的风险或者，当市场出现跷跷板时，“回报侵蚀”，但它也为趋势市场中的“回报增强”奠定了基础[参见复合硬币的两面].

很难说清楚这些针对ETF的攻击为何变得越来越普遍，或者它们是如何传播得如此之快，尽管事实上这场争论没有实质内容。ETF肯定存在一些潜在的缺陷，而且这些证券并不适合所有人。但是要注意你看到的一些东西，它们并不总是真实的。

在讨论现有的交易所交易产品时，许多投资者将许多证券归为ETF包括交易所交易票据、授予人信托、控股公司存托凭证和其他证券。虽然这些证券在许多方面相似，但存在一些结构性复杂性，可能会影响回报，不应忽视。

也许最重要的区别是交易所买卖基金和交易所买卖票据之间的区别。尽管这些证券通常被归为ETF，但它们以非常不同的方式提供相关资产类别的敞口。ETF维持与基础基准相对应的投资组合；例如，罗素1000指数基金(IWBA.)持有与罗素1000指数相对应的股票。另一方面，ETN是由金融机构发行的债务证券，其回报与基础指数的表现挂钩。换句话说，ETN实际上并不持有构成基础指数的资产，而是根据参考基准的变化支付回报的本票。

etn为投资者提供了优点和缺点。从积极的一面来看，这些证券消除了困扰etf的跟踪误差。由于etn是与指数挂钩的债务工具，实际上并不存在能够偏离基准的一篮子证券。此外，与通过投资期货合约的基金实现类似敞口相比，通过etn实现大宗商品敞口可能提供更高的税收效率期货溢价影响etf].

ETN的缺点主要与投资者所面临的信用风险有关；因为这些产品是债务证券，如果金融机构落后于市场，投资者就有可能被甩在后面ETN当一些投资者认为公司可能会巴克莱银行或瑞银发行了价值数十亿美元的交易所买卖票据的银行将破产，意识到这一风险很重要。雷曼兄弟是一个警示故事，该银行在倒闭时是ETN的发行者。在某些情况下，ETN从税收角度看可能效率较低，因为分配是作为利息收入征税的[见MLPetf:事实与虚构].

结构很重要

即使在ETF中，也存在一些细微的结构性差异，可能会影响各种产品的回报。例如，Rydex、WisdomTree和iPath都提供交易所交易产品，旨在反映欧元相对于美元的价值变动。但这三种产品并不相同：(能源监管局B-)的结构为交易所交易票据，(FXEA.)是授予人信托，以及(欧盟A-)是一个积极管理的组织ETF．对大多数投资者来说，这些区别可能没有多大意义，但不同的结构可能导致独特的税收待遇、交易对手风险的分散，并最终带来底线回报(见下文)欧元etf:三种不同的选择].

我们还可以区分两种受欢迎的提供标准普尔500指数敞口的etf。超级受欢迎的标准普尔500指数SPDR(间谍A.)是一个单位投资信托(尤特)，这意味着它被迫以现金形式持有股息，并完全复制标的指数。iShares标准普尔500指数基金(IVVA.)另一方面，它可以将标的证券的股息再投资到分配日，使其在牛市期间成为一个可能更好的选择。

底线：一旦确定了所需的风险敞口，就值得考虑建立这样一个位置的最有效的工具。虽然各种选项之间的差异可能看起来很小，但它们可能（而且通常确实）影响实现的有效回报[read]五种超流行的ETN].

当寻找正确的ETF在美国，许多金融顾问和个人投资者首先将美国投资者可获得的1,000多种产品范围缩小到一个更小的名单，包括提供所需敞口的基金。在此基础上，许多公司的第一步是实施“流动性筛选”，旨在过滤出没有达到一定数量或资产门槛的产品。把这些屏幕包括进来的理由很简单，但有缺陷。投资者担心小型etf将缺乏流动性，建立或平仓头寸将涉及跨越广泛的买卖价差，并有可能因市场浅薄而蒙受损失。

试图衡量一家银行的流动性ETF在美国，许多投资者依赖于日平均交易量，这是一个容易获得且易于理解的指标，它传达了特定证券交易股票的交易频率。但交易量是与交易活动相关的向后统计数据，并不能反映投资者考虑购买该证券时所能获得的真实流动性。

就像an的公允价值ETF是由标的证券的价值来决定的，基金的流动性也是由单个成分来决定的。由于etf背后的发行机制的性质，真正的流动性来自构成创造篮子的股票(或债券)。在交易所交易基金(etf)的背后，是一种有点复杂的机制。如果市场存在足够的需求，授权参与者可以创建基金的新股份，这可能会导致股票的“自发流动性”，否则交易可能会很清淡。

“银行的流动性ETF是整个结构中最容易被误解的部分之一这个ETF手册[顺便说一下，艾布纳的书是世界上最彻底、研究最好的作品ETF这是一个备受争议的概念，主要是因为许多人并不完全理解这一点ETF估值是根据其基础组成部分得出的，除了使用资产外，还有其他方法来创造流动性ETF对于那些没有切断大量投资的投资者来说ETF由于被认为流动性不足，期权数量明显增加。

交易量小的etf交易时必须谨慎，但如果因为基金没有达到任意设定的门槛而将它们完全排除在考虑范围之外，可能会导致投资者忽视很大一部分etfETF在这个过程中，可能会刮掉一只适合自己投资需求的基金关于ETF流动性].

随着投资者接受了etf的诸多好处，可供美国投资者使用的产品数量也成倍增加。寻找标准普尔500指数的投资者ETF有三个选项，不包括那些实现上面强调的替代权重方法的产品。那些寻求在新兴市场多元化投资的投资者有近20种不同的投资选择，每一种都提供了相对相似的风险/回报组合。

对于已确定的几乎任何类型的风险敞口，投资者都可能有几个风险敞口ETF期权。即使在目标半导体领域内，也有四种选择。一旦投资者将近1600只在美国上市的ETF缩小到符合他们标准的范围，选择最合适的可能会变得有点困难。

虽然许多ETF表面上看起来很相似，但重要的是不要根据封面来判断一本书。下面，我们强调了在比较多只ETF时值得考虑的几个因素：

• 费用比率：如上所述，不同ETF之间的费用比率差异可能非常显著，选择管理费最低的基金显然不会影响你的底线回报[另请参见ETF评级的五个关键标准].

• 跟踪错误：人们普遍错误地认为复制一个指数是一项简单的任务，ETF的表现总是与基础基准一致。然而，在现实中，几乎每一个ETF显示出一定程度的跟踪误差——基金价格回报率与相关指数回报率之间的差距。大多数发行人网站显示，这两个基金的回报率均超过1年、3年和5年ETF以及与之关联的基准，使得跟踪误差的计算相对简单。

• 分布:对任何寻求当期收入的投资者来说，考虑分配可能很重要，但这一指标也可以让我们了解一家公司的效率ETFETF通常比共同基金提供更高的税收效率，因为资本收益分配在公司内部不太频繁ETF结构。因此，在比较过程中，回顾发行历史可能是一个值得的步骤，因为没有使资本收益分配更具吸引力的ETF。同样，这些信息通常可以从发行人网站上获得：例如历史QQQQ这表明最近没有进行资本收益分配，这对投资者来说是个好兆头。

• 产量：查找当前返回时，浏览每个ETF这可能是一项棘手的任务。大多数发行人都会提出30天期限秒每个基金的收益率，一个标准化的指标，给出了投资者可以预期的收益率的苹果对苹果的比较。

• 结构：如上所述，anETF可能会对最终的风险/回报状况产生影响，因此有必要弄清楚每项潜在投资是否打包为尤特,ETN，授予人信托，或其他结构。

• 加权方法：同样如上所述，基础指数所采用的加权方法可能会对投资组合中实现的最终回报产生影响ETF投资。这不仅仅局限于股票ETF；最近在固定收益领域的创新包括引入第一种拉菲-加权债券ETF．

• 浓度：ETFs因其能够向投资者提供即时多样化的能力而受到好评，通过单一的股票价格获得广泛的证券，但与费用比率一样，各种ETF所提供的多样化也可能迥然不同。SPDR(XLFA.)和先锋金融ETF(VFHA+)，金融类股票中的两个基金ETF提供大致相似曝光的数据库类别XLF控股公司的x光透视图显示81个个人持股，约55%的资产在前十名。VFH,另一方面，由近500只成份股组成，前十名中只有约40%的资产。较低的集中度并不一定总是更可取的，但每个人的个人持股数量和权重值得研究。

• 接触类型：尤其是在考虑国际股票etf时，请查看市值和行业的持仓情况。而两个iShares摩根士丹利资本国际巴西指数基金(etf今年B+)以及巴西小型股市场ETF(BRFA-)就巴西股票的风险敞口而言，这些基金在行业风险敞口和回报特征方面都存在显著差异。一般而言，小盘股往往更像是当地经济的“纯粹游戏”，而专注于银行和石油公司的大盘股则可能与全球股市表现出更高的相关性。同样，一种基金并不普遍优于其他基金，但不同的基金对不同的投资者更有意义。

商品ETF已经成为非常受欢迎的证券，因为基于期货的投资策略和ETFwrapper已经使一个资产类别民主化，为无数投资者带来了潜在的有价值的多元化利益。但商品ETF也吸引了相当多的审查，甚至促使一些出版物建议不要完全购买它们。但对使用商品ETF的警告似乎与这一账单形成了鲜明对比2009年和2010年，大量美元现金流入这些产品。如果大宗商品ETF如此危险，并且像一些人暗示的那样有损价值，为什么投资者会以创纪录的数量蜂拥到这些产品上？

事实上，大宗商品ETF提供了一种资产类别的有效敞口，否则许多投资者将难以获得这种资产类别，且成本高昂。而且它们的表现通常与市场营销和基金文献中的表现一模一样。不幸的是，许多投资者在这些产品中完成的尽职调查仅包括阅读基金名称，并对所提供的风险敞口和可合理预期的回报做出假设。如果理解基于期货的策略的细微差别和回报含义，商品ETF可以成为功能强大的工具，对各类投资者都有广泛的应用。那些没有花时间去弄清楚这些产品是如何运作的投资者最终可能会失望，并找人来责怪，我们现在已经看到这种情况出现了好几次。

美国投资者可获得的绝大多数交易所交易产品都相对简单，包括特定行业和特定国家的股票基金，以及几十只普通的固定收益ETF。但其他产品则更为复杂，彻底了解将影响每种产品回报的因素可能有点困难对许多投资者来说，商品ETF属于这一类；期货曲线斜率与美国石油基金价格变化之间的联系(USOA.)可能是模糊的。理解Direxion每日金融牛市3倍股票的预期回报差异(FASA-)在趋势与跷跷板的市场中，有些投资者无法把握[也阅读美国商品指数基金最终指南].

这个建议当然不是原创的，但它现在可能比以往任何时候都更有价值：如果你不明白ETF或ETN行得通，不要用十英尺长的杆子碰它。这听起来很明显，但对ETF的欺诈指控，正如上面总结的那样，清楚地表明，许多投资者正在跳入他们一点也不了解的产品。如果你不了解ETF在研究了几分钟关于基金的资料之后，不要犹豫，去找一种让你更舒服的证券。在某种程度上，保护投资者的责任落到了投资者自己身上——有时似乎缺乏适当的判断力。那里有大量的教育材料ETF行业，包括发行者和第三方的作品。一定要好好利用它。

在ETF的世界中航行可能是一项艰巨的任务，特别是对于那些历史上主要使用共同基金的投资者和顾问来说。但是，有许多强大的免费资源有可能带来巨大的收益ETF投资一个简单得多的过程自由的ETF工具提供人ETF数据库包括：

• ETF筛分机:所有在美国上市的产品的详细描述信息，让投资者可以对其进行细分ETF宇宙以无数的方式，包括按资产类别、地区、部门、债券和货币类型、指数跟踪和费用比率。

• 共同基金ETF转换器:对于希望从共同基金转向ETF的投资者而言，此工具有助于简化转换过程。输入共同基金股票代码会引导用户进入两个ETF替代基金，包括那些寻求复制共同基金基准的基金，以及其他属于同一类别的基金工具的方法].

• ETF国家风险敞口工具:对于寻求国际股票风险敞口的投资者来说，这一资源可能非常有价值。从我们的全球地图中突出一个国家，可以直接找到该国风险敞口的ETF列表，包括“纯交易”和只提供部分风险敞口的基金[你可能会惊讶于有多少ETF包括对哈萨克斯坦的风险敞口].

• ETF股票敞口工具:现在，找出哪些ETF对某一特定股票有相当大的敞口是非常容易的——只需在这个工具中输入股票代码，就可以找到所有权重较大的股票ETF的列表（还有很多其他重要的ETF）ETF还有工具；请查看我们的网上50个有价值的网站名单ETF资源].

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