ETF投资的十诫

最初是几只试图复制知名股票和债券指数的证券，如今已成长为一系列基金，提供几乎所有资产类别、地区和投资策略的投资。尽管这种令人印象深刻的增长增加了可供选择的证券交易所交易基金投资者们，它还创造了被滥用的可能性，并使找到正确的股票代码变得有点困难。

虽然ETF相对于围绕共同基金和个人股票的策略提供无数潜在优势，但沿着沿着成本和税收效率的途径存在一些潜在的陷阱。下面，我们提供十件建议，将有助于最大限度地利用交换交易产品对所有类型投资者的好处，包括最小化费用的提示，避免潜在的陷阱，并为您的投资组合选择合适的基金。

不可思议的崛起交易所交易基金2010年代早期的行业可归因于许多不同的因素。ETF相对于共同基金的税收效率提高、日内流动性以及无与伦比的透明度都在推动大量现金流进入交易所交易产品方面发挥了作用。但许多投资者已基于pote转换为ETF与积极管理的共同基金相比，投资成本节约，以及费用比率增量可能在任何将共同基金与ETF进行比较的列表中位于首位[readETFS与共同基金：最终指南]．

在转向etf后，一些投资者为将费用比率降至最低而感到自豪，尤其是那些认识到复合成本对投资组合底线回报的潜在影响的买入和持有者。不是每个人都能意识到，即使是在交易所交易基金在行业中，费用比率的差距往往大得足以开一辆卡车。对于那些真正对减少开支感兴趣的人来说，找到合适的交易所交易基金可以产生显着差异。考虑以下投资组合，由六个ETF组成，在国内和国际股票，固定收入和商品中多元化：

26个基点的有效费用比率令人印象深刻，特别是考虑到由积极管理的共同基金组成的类似投资组合每年可能产生2.0%以上的管理费。许多寻求将费用降到最低的投资者都做到了这一点，并且感到满意，但上述投资组合只是etf节省成本的冰山一角。考虑第二个投资组合，提供类似的资产类别敞口(和几乎相同的指数敞口):

在不实质性改变资产配置的情况下，确定最具成本效益交易所交易基金期权将有效的费用比例降低了一半以上，将其降低到仅为13个基点[查看我们的列表25个便宜的交易所交易基金]．

当赞美的ETF的成本效益或寻求最廉价的选择，许多投资者只注重费用率。但实际上，费用比例只是与ETF投资的总成本的一个要素;计算更准确和完整的成本交易所交易基金投资需要考虑额外的显性成本和交易过程中可能产生的费用。在其他因素中，对总成本的贡献交易所交易基金投资包括佣金、买卖价差，甚至可能是有效利率:

佣金

由于交易费用通常是以绝对美元来衡量的，因此这部分成本所代表的有效百分比可能会有很大的不同。对于那些投资了大量资金，但营业额很少的人来说，佣金的影响可能很小。但对于采用更积极方法的投资者来说，成本可能会迅速增加。考虑一个拥有10万美元投资组合的投资者，他每笔交易都要支付10美元。如果该投资者每月进行一次交易，即一次买入，一次卖出，每年的成本可能超过200美元，实际上在总成本上又增加了25个基点。这是上述超廉价投资组合成本的两倍多。

利用免费佣金是一个简单的方法来增加你的底线。幸运的是交易所交易基金投资者们，有几种方法可以完全避免交易佣金。施瓦布和先锋免费提供佣金交易所交易基金交易到他们的经纪客户（在他们各自的ETF线上）和iShares已与忠诚提供免费交易所交易基金在25个最受欢迎的iShares etf上交易(完整列表见)免佣金ETF]．

出价征兆

必须被认为总成本图片的另一个元素并不像费用比例和佣金费用，但可以相当快地加起来。考虑一个购买100,000股股份的投资者交易所交易基金在$100.05时导航是偶尔100美元，结束了109.95美元的职位导航爬到110美元。虽然价值交易所交易基金上涨10%，在考虑佣金之前，投资者的底线回报降低了约10个基点。根据该投资的持有期，费用等式中的买卖价差部分可能会使费用比率部分相形见绌[read]在投资ETF时要问的五个关键问题]．

赚取的利息

对于某些etf来说，还必须考虑到其他更先进的成本成分。利用衍生品来建立风险敞口的产品，如杠杆etf和基于期货的商品产品，通常会保持现金余额，从中赚取利息。杠杆etf和大宗商品etf持有的未投资现金收益越高，对基金收取的费用比率的抵销越大，实际总成本越低。杠杆etf的发行者对自己能够提供具有竞争力的未投资现金收益率感到自豪，因为他们明白，这样做可以对底线回报产生实质性影响免费7简单和便宜的所有-交易所交易基金投资组合]．

虽然与传统的积极管理的共同基金相比，etf有许多优点，但也有一些必须避免的潜在缺点。在处理共同基金时，投资者以标的资产价值从发行者手中购买股票，并以导航此外，与共同基金不同，ETF在市场参与者之间的交易就像股票一样，以任何价格结算市场。

这个系统的优点是可以提高流动性交易所交易基金投资者，股票可以随时在一天中交易，而不是在一天结束时兑换一次。但ETF的股票交易特点也创造了一些投资者必须避免的潜在陷阱。贸易将执行的假设导航并不总是安全的;虽然存在套利机制，以确保价格交易所交易基金没有大大偏离潜在的净资产价值，鲁莽地使用限价订单可能会在退出职位时将投资者放在早期洞或侵蚀增益中[阅读十大常见错误交易所交易基金投资者应避免]．

市场、订单和etf的组合可能导致灾难，尤其是当问题基金的日均交易量相对较低时。幸运的是，限价订单是非常简单和廉价的执行，是非常强大的工具交易所交易基金投资者(见50 +,交易所交易基金模型的投资组合]．

“闪存崩溃”的课程

2010年5月6日的活动对于许多投资者来说是可怕的，因为一个前所未有的事件链导致许多证券 - 包括许多ETF - 暂时失去了几乎所有的价值。虽然许多交易最终被取消，但许多投资者学会了额外的教训交易所交易基金艰难地投资。许多在etf上直接接到止损指令的投资者目睹了价值的暴跌，止损指令的作用远远低于资产净值交易所交易基金．

同样，有一个相对简单的解决方案可以防止这种现象的重演:止损限价指令。“我认为你需要用止损限制来取代所有的止损限制，并且要相当慷慨地使用这些限制，这样当市场可能以这样或那样的方式下跌时，你才能真正执行止损，”该公司的副总裁Paul Weisbruch说交易所交易基金/期权销售和交易街道一金融，在A.面试．他说:“因此，如果投资者将他们的预期设定在最初止损目标的10 - 25美分之外，并在那里设定止损限制，至少他们将得到保护，他们的执行不会偏离实际导航事件发生在5月6日。”

在交易etf时，几乎可以肯定的是，溢价和折扣可能会让你损失惨重。但这并不意味着个人投资者应该被吓跑:有非常简单而强大的工具可以让etf交易安全得多。不要害怕利用他们十大令人震惊交易所交易基金Flash崩溃的图表]．

令人印象深刻的崛起交易所交易基金本世纪末和2010年代初，行业已将指数从假设的业绩基准转变为可投资资产。毫不奇怪，这种转换增加了对用于构造和维护索引的方法的审查。

一些投资者已经得出结论，市值权重——在一个指数中，市值最大的公司拥有最大的份额——有一些潜在的缺点，包括倾向于增持估值过高的股票，而低估的证券。许多公司试图想出一个更好的捕鼠器，利用不太为人所知但可能更有吸引力的加权策略滚动与指数挂钩的etf:

• 相等加权：一些交易所交易基金发行人提供与同等加权指数相关的资金，包括Rydex和道富银行．顾名思义，同等加权索引为每个组件提供等效分配，通常导致与CAP加权基准相比较低的资产集中。

• 股息权重:不要与股息支付公司组成的指数混淆，这种方法使用支付的现金股息来确定指数中的权重。股息权重打破了股价和权重之间的联系，并可能避免那些“做假”的公司（很难操纵股息支付）。这种策略还可能导致向价值股倾斜，因为价值股更有可能支付现金股息。

• 收益加权：这种策略类似于股息权重，但按收益对每个潜在指数成分进行排名。相对于市值加权基准，收益加权方法倾向于增持市盈率较低的公司，而减持市盈率较高的公司。智慧树是股息加权和收益加权ETF的行业先驱。

• 收入比重:这种方法关注的不是利润的底线，而是销售额。收入加权etf寻求在价格/收入比超过公平水平时利用短期失衡，本质上是对价格/销售比较低的股票进行超配收入权重:旧饮料上的新花样]．

• 拉菲权重：研究附属公司的创始人罗布·阿诺特（Rob Arnott）使这一概念广受欢迎拉菲加权是为了打破证券在指数中的权重与其价格之间的联系。阿诺特设计了一种方法，该方法侧重于四个基本因素，据信这四个基本因素可以更准确地衡量公司的真实规模：账面价值、收入、股息和销售额[参见你的投资组合需要A吗拉菲交易所交易基金还是]．

总的来说，交易所交易基金由于许多最大的ETF都与市值加权基准挂钩，股市的繁荣推动了对市值加权的普及和熟悉。但ETF的兴起也让人们越来越关注替代方法。

对大多数投资者来说，考虑最合适的加权方法并不是资产配置过程的一部分。一旦确定了所需的风险敞口（如发达市场股票或美国金融部门），默认选择通常是上限加权交易所交易基金专注于这个领域。加权方法不是一个主要考虑因素，主要是因为大多数投资者没有意识到这个决定对底线回报的影响。但在许多情况下，权重的确定方式可能与组成指数的实际证券同样重要。以下etf都提供了对美国大盘股的敞口，这些基金之间的重叠相当大。在某些情况下，底层名称是相同的(间谍和RWL两者都持有组成标准普尔500指数的股票）。

投资者持有rsp.和间谍在2014年，保持暴露于国内股票的一系列相同的篮子。但是，利润率平等基金持有的人数超过310个基点，但在过去几年中损失了近120个基点。比较大的差距推动这一点回家：由相关指标实现加权方法可以对根据一般市场上的ETF的总回报率产生重大影响。

上限权重并不一定是一种较差的方法;在某些环境中，市值加权指数的表现将优于采用其他各种方法的类似策略。但这只是众多可供选择的选项之一，许多投资者可能会发现，其他选项的好处相当吸引人。调查每种加权方法的利弊是一项有价值的努力，最终可能会提高底线回报的指南交易所交易基金索引权重]．

近年来，随着etf突然出现在投资领域，人们对它的反响一直非常积极。etf因降低管理费用、使整个资产类别和投资策略民主化以及简化资产配置过程而受到称赞。但也有一些对etf的批评。虽然etf通常是简单的证券，但一些投资者未能把握一些更复杂产品的细微差别，导致他们在业绩与预期不符时抱怨。最近，人们开始担心交易所交易基金结构本身就是不安全的，而且投资某些产品会带来过度的风险。

虽然这些批评最初看起来很有说服力，但它们没有太多的事实依据——如果有的话。

闪存崩溃

• 谬论:由于etf在2010年5月6日被取消的交易中占了很大一部分，一些投资者开始相信，etf是当天混乱和闪电崩盘的幕后黑手。几只大型etf的价格跌至1美分，投机活动立即开始围绕结构性缺陷展开交易所交易基金包装(见十大令人震惊交易所交易基金Flash崩溃的图表]．

• 真相:etf的确是5月6日被取消交易的主要原因，但这些产品的反常行为并不一定表明市场存在任何脆弱性交易所交易基金相反，做市商开始担心，如果在基础设施上进行交易交易所交易基金组件被取消，他们会被烧毁。所以他们理解地退出市场，流动性暂时干涸。进一步的研究表明，电子迷你期货的大贸易引发了一连串的事件这导致数十亿美元的市值被暂时抹去。

交易所交易基金崩溃

• 谬论:一份报告浮出水面，表达了对某些etf的巨额净空头头寸的担忧，称这将导致国家陷入灾难性崩溃，可能会让无数投资者完全失去运气。

• 真相:一直以来都有一些旨在防止“ETF崩溃”的机制，包括要求赎回已结算股票的条款。无论对一只基金的空头兴趣有多大，世界末日的场景是不可能出现的为什么一个交易所交易基金不能崩溃]．

大宗商品交易所交易基金

• 谬论:2010年早些时候在2010年的Businessweek运行了一个标题的封面故事，标题为琥珀色的疼痛。该杂志的封面向旨在提供商品价格暴露的交易所交易产品发出毯子警告，重复“不投资商品ETF”。该功能继续详细说明投资者的故事，他们认为他们正在购买证券，这些证券将复制投资现货价格的假设回报，这意味着商品产品的缺陷导致令人失望的回报[阅读关于商品etf，《商业周刊》没有告诉你的五件事]．

• 真相:商品产品的回报可能，而且往往与假设的现货价格变化不同。但这并不是邪恶设计的结果交易所交易基金发行人，而是冷漠，基于期货的难度，投资。文章未能提及的是，投资者显然未能表现出最基本的争议​​，并且完全没有了解他们倒入金钱的投资产品的基础知识。

杠杆etfs.

• 谬论:2009年，在大宗商品交易所买卖基金受到攻击的前一年，杠杆式交易所买卖基金（leveraged ETF）掀起了一场风暴。杠杆式ETF试图根据某一特定基准当日变化的倍数提供每日收益。2008年前所未有的波动导致许多杠杆式ETF长期亏损，这是每日重置的结果杠杆化ETF被指控为旨在欺骗投资者的骗局，随后发生了几起诉讼（其中一些诉讼后来被驳回）。尽管大部分错误信息已被澄清，但困惑依然存在；截至2010年，一些媒体成员顽固坚持认为这些证券表现出巨大的风险“跟踪错误”表明其缺陷。

• 真相:杠杆etf实际上以令人印象深刻的效率执行其既定目标;围绕这些产品表现的困惑，是投资者没有做好功课的结果，然后当他们希望的结果没有实现时，就大喊不公平。当市场波动时，每日敞口的重新设定肯定会造成“回报侵蚀”的可能性，但它也为趋势市场的“回报增强”奠定了基础复合硬币的两面]．

很难确定为什么这些针对etf的攻击变得越来越普遍，或者它们是如何在没有实质内容的情况下迅速传播开来的。etf肯定有一些潜在的缺点，而且这些证券并不适合所有人。但是要小心你看到的一些东西——它们并不总是正确的。

在讨论现在提供的交易交易产品宇宙时，许多投资者在此批准下交易所交易基金包括交易所交易票据、授予人信托、控股公司存托凭证等。虽然这些证券在很多方面都很相似，但结构性的复杂性可能会影响回报，不应被忽视。

也许最重要的区别在于交易所交易基金和交易所交易票据。尽管这些证券通常被归为etf，但它们以非常不同的方式提供相关资产类别的敞口。交易所交易基金维持一个对应于基础基准的投资组合;例如，罗素1000指数基金(IWB一种)持有与罗素1000指数对应的股票证券。另一方面，etn是由金融机构发行的债务证券，支付与标的指数表现挂钩的回报。换句话说，etn实际上并不持有构成标的指数的资产，而是根据参考基准的变化支付回报的期票。

etn为投资者提供了优点和缺点。从积极的一面来看，这些证券消除了困扰etf的跟踪误差。由于etn是与指数挂钩的债务工具，实际上并不存在能够偏离基准的一篮子证券。此外，与通过投资期货合约的基金实现类似敞口相比，通过etn实现大宗商品敞口可能提供更高的税收效率期货溢价影响etf]．

Etns的缺点主要与投资者暴露的信用风险有关;由于这些产品是债务证券，因此如果金融机构背后的金融机构，则存在投资者的潜力。交易所债券走了下来。虽然一些投资者会写下公司的可能性巴克莱(Barclays)或瑞银(UBS)发行了价值数十亿美元的交易所交易票据的银行将会破产，意识到这一风险很重要。雷曼兄弟就是一个警世故事——该银行在倒闭时是etn的发行者。在某些情况下，从税收角度来看，etn的效率可能较低，因为分配是作为利息收入征税的MLP.etf:事实与虚构]．

结构很重要

即使在ETF中，也有一些微妙的结构差异，可以影响各种产品提供的回报。例如，Rydex，WisdomTree和IPATH所有产品都提供旨在反映欧元的价值相对于美国美元的贸易额。但这三种产品不相同：（EROB-)的结构为交易所交易票据，(FXE一种)是授予人信托，以及(欧盟一种-)是一个积极管理交易所交易基金．对大多数投资者来说，这些区别可能没有多大意义，但不同的结构可能导致独特的税收待遇、交易对手风险的分散，并最终带来底线回报(见下文)欧元etf:三种不同的选择]．

我们还可以区分两种受欢迎的提供标准普尔500指数敞口的etf。超级受欢迎的标准普尔500指数SPDR（间谍一种）是一个单位投资信托（UIT.)，这意味着它被迫以现金形式持有股息，并完全复制标的指数。iShares标准普尔500指数基金(IVV一种)，另一方面，可以将相关证券的股息再投资到发行日期，使其在牛市中成为一个潜在的更好的投资。

底线是:一旦确定了想要的敞口，就值得考虑建立这种头寸的最有效工具。虽然不同选择之间的差异可能看起来很小，但它们可以(而且经常)影响实现的有效回报五个超级流行的etn]．

在搜索右侧时交易所交易基金在美国，许多金融顾问和个人投资者首先将美国投资者可获得的1,000多种产品范围缩小到一个更小的名单，包括提供所需敞口的基金。在此基础上，许多公司的第一步是实施“流动性筛选”，旨在过滤出没有达到一定数量或资产门槛的产品。把这些屏幕包括进来的理由很简单，但有缺陷。投资者担心小型etf将缺乏流动性，建立或平仓头寸将涉及跨越广泛的买卖价差，并有可能因市场浅薄而蒙受损失。

试图衡量的流动性交易所交易基金在美国，许多投资者依赖于日平均交易量，这是一个容易获得且易于理解的指标，它传达了特定证券交易股票的交易频率。但交易量是与交易活动相关的向后统计数据，并不能反映投资者考虑购买该证券时所能获得的真实流动性。

就像an的公允价值交易所交易基金是由标的证券的价值来决定的，基金的流动性也是由单个成分来决定的。由于etf背后的发行机制的性质，真正的流动性来自构成创造篮子的股票(或债券)。在交易所交易基金(etf)的背后，是一种有点复杂的机制。如果市场存在足够的需求，授权参与者可以创建基金的新股份，这可能会导致股票的“自发流动性”，否则交易可能会很清淡。

“一个流动性交易所交易基金是整个结构中最误解的碎片之一，“David Abner写道这交易所交易基金手册[顺便说一下，阿诺特的书是最彻底和最佳研究的作品交易所交易基金我们看到的空间。“这是一个备受争议的概念，主要是因为许多人并不完全理解这一点交易所交易基金估值是根据其基础成分得出的函数，而且有替代方法来创造流动性，而不仅仅是使用交易所交易基金本身。”对于那些没有大量投资的投资者来说交易所交易基金由于Universe认为流动性不足，期权的数量明显增加。

交易量小的etf交易时必须谨慎，但如果因为基金没有达到任意设定的门槛而将它们完全排除在考虑范围之外，可能会导致投资者忽视很大一部分etf交易所交易基金在这个过程中，可能会刮掉一只适合自己投资需求的基金神话交易所交易基金流动性]．

随着投资者接受了etf的诸多好处，可供美国投资者使用的产品数量也成倍增加。寻找标准普尔500指数的投资者交易所交易基金有三个选项，不包括那些实现上面强调的替代权重方法的产品。那些寻求在新兴市场多元化投资的投资者有近20种不同的投资选择，每一种都提供了相对相似的风险/回报组合。

对于几乎任何类型的曝光，投资者可能有几个交易所交易基金选项。即使在目标半导体空间内，也有四种选择选择。一旦投资者缩小了近1,600美元的宇宙，达到了符合其标准的人，选择最合适的可能变得有点挑战。

虽然许多etf表面上看起来相似，但重要的是不要以貌取人。下面，我们将着重介绍几个值得考虑的因素，以便对多个etf进行面对面的比较:

• 费用比例：如上所述，不同ETF之间的费用比率差异可能非常显著，选择管理费最低的基金显然不会影响你的底线回报[另请参见评级etf的五个关键标准]．

• 跟踪误差:一种常见的误解是，复制一个指数是一项简单的任务，etf总是会与标的基准保持一致。然而，在现实中，几乎每一个交易所交易基金表现出一定程度的跟踪误差——基金价格回报与相关指数回报之间的差距。大多数发行人网站都显示了超过1年、3年和5年的回报率交易所交易基金以及它所连接的基准，使得跟踪误差的计算相对简单。

• 分布:对于任何寻求当前收益的投资者来说，考虑分配都是很重要的，但这一指标也可以揭示出一种投资的效率交易所交易基金是管理。相对于共同基金，etf通常提供更高的税收效率，因为资本利得分配在基金内部不太频繁交易所交易基金结构体。因此，审查分发历史可以是比较过程中的有价值的步骤，但ETF尚未制造资本收益分布更具吸引力。同样，此信息通常可从发行人网站获得：例如，历史QQQQ.表明，最近没有资本增益分配 - 投资者是一个很好的征兆。

• 产量:狩猎当前返回时，通过每个功能导航交易所交易基金可能是一项棘手的任务。大多数发行人提供30天期限秒每个基金的收益率是一个标准化的指标，可以对投资者的预期收益率进行比较。

• 结构：如上所述，an交易所交易基金可能会对最终的风险/回报状况产生影响，因此有必要弄清楚每项潜在投资是否打包为UIT.那交易所债券，授予人信托，或其他结构。

• 加权方法:此外，标的指数所采用的加权方法，可能会对企业最终实现的回报产生影响交易所交易基金投资。这不仅仅局限于股票etf;固定收益领域最近的创新包括首次推出拉菲三键交易所交易基金．

• 专注：ETFs因其能够向投资者提供即时多样化的能力而受到好评，通过单一的股票价格获得广泛的证券，但与费用比率一样，各种ETF所提供的多样化也可能迥然不同。SPDR（XLF一种)和Vanguard financial交易所交易基金（VFHA +），财务股票股权内的两项资金etfdb类别提供普遍性的曝光。一个x光检查XLF的资产显示了81项个人资产，其中约55%的资产位于前10名。VFH那另一方面，由近500只成份股组成，前十名中只有约40%的资产。较低的集中度并不一定总是更可取的，但每个人的个人持股数量和权重值得研究。

• 曝光类型：尤其是在考虑国际股票etf时，请查看市值和行业的持仓情况。而两个iShares摩根士丹利资本国际巴西指数基金(etf今年B +)以及巴西小型股市场交易所交易基金（BRF一种-)提供巴西股票敞口，这些基金之间的差异是显著的——无论是在行业敞口还是回报特征方面。总体而言，小型股往往更多地是对当地经济的“纯粹投资”，而专注于银行和石油公司的大型股可能与全球股市表现出更高的相关性。同样，并不是所有基金都优于其他基金，但不同的基金对不同的投资者来说更有意义。

商品ETF已经变得非常受欢迎的证券，作为基于期货的投资策略的婚姻和交易所交易基金Wrapper已经民主化的资产类别，可能有价值的多元化利益，为无数投资者。但大宗商品etf也吸引了相当多的审查，甚至促使一些出版物建议不要完全购买它们。但针对使用大宗商品etf的警告，似乎与2009年和2010年流入这些产品的数十亿美元现金形成了鲜明对比。如果大宗商品交易所交易基金如此危险并倾向于侵蚀价值——正如一些人暗示的那样——为什么投资者会以创纪录的数量涌向这些产品?

实际上，大宗商品etf提供了对一种资产类别的有效敞口，否则许多投资者将难以获得这种敞口，而且成本高昂。而且它们的表现通常与市场营销和基金说明书中的表现完全一致。不幸的是，许多投资者在对这些产品进行尽职调查时，只阅读了基金的名称，并对提供的风险敞口和合理预期的回报做出了假设。商品etf是一种非常强大的工具，可以广泛应用于各种类型的投资者——如果这种基于期货的策略的细微差别和回报含义被理解的话。那些没有花时间弄清楚这些产品是如何运作的投资者最终可能会失望，并寻找替罪羊，这种情况我们已经看到过好几次了。

美国投资者提供的绝大多数交易所交易产品相对简单，包括特定部门和国家特定的股权基金，以及数十个普通的香草固定收益ETF。但其他人更复杂，彻底了解影响每个人的因素可能有点具有挑战性。对于许多投资者来说，商品ETF落入了这一类别;期货曲线坡与美国石油基金价格变化的联系（USO一种)可能是模糊的。理解Direxion每日金融牛市3倍股票的预期回报差异(FAS一种-)在趋势与跷跷板的市场中，有些投资者无法把握[也阅读美国商品指数基金的明确指南]．

这个建议当然不是原创的，但现在它可能比以往任何时候都更有价值:如果你不了解如何交易所交易基金或交易所债券管用，别用十英尺长的杆子碰它。这听起来是显而易见的，但对etf的欺诈指控——正如上文所总结的那样——清楚地表明，许多投资者正在跳进他们一点也不了解的产品中。如果你不明白交易所交易基金在研究了几分钟关于基金的资料之后，不要犹豫，去找一种让你更舒服的证券。在某种程度上，保护投资者的责任落到了投资者自己身上——有时似乎缺乏适当的判断力。那里有大量的教育材料交易所交易基金行业，包括发行者和第三方的作品。一定要好好利用它。

在etf的世界里导航可能是一项艰巨的任务，特别是对那些在历史上主要使用共同基金的投资者和顾问来说。但有很多强大的免费资源有潜力开发交易所交易基金投资更容易的过程。一些自由交易所交易基金工具ETFdb提供的服务包括:

• 交易所交易基金筛选器：所有在美国上市的产品的详细描述信息，让投资者可以对其进行细分交易所交易基金宇宙以无数方式，包括资产类别，地区，部门，债券和货币类型，索引跟踪和费用比例。

• 共同基金交易所交易基金转换器：对于寻求将交换机的投资者从共同资金转移到ETF，该工具可以帮助简化转换过程。进入相互基金的Ticker指示用户两个列表交易所交易基金替代基金，包括那些寻求复制共同基金基准的基金，以及其他属于同一类别的基金这个工具的方法]．

• 交易所交易基金国家风险的工具：对于寻求国际公平敞口的投资者来说，这种资源可能是非常有价值的。从我们的全球地图中突出显示一个国家，指导到该国的ETF列表，包括仅提供部分曝光的“纯粹戏剧”和资金，这些资金[您可能会感到惊讶于多少ETF暴露在哈萨克斯坦]．

• 交易所交易基金股票敞口工具：要想知道哪些etf在某只股票上有相当大的风险敞口，现在非常容易——只要在这个工具中输入代码，就能找到所有权重较大的股票etf的列表(还有大量其他权重较大的etf)交易所交易基金还有工具;看看我们50个有价值的在线列表交易所交易基金资源]．

(更多交易所交易基金请务必报名参加我们的自由交易所交易基金新闻稿或者试试看ETFdb Pro免费试用14天．]