国际债券etf:游遍所有选项

通过在…上2011年7月18日|更新2014年9月22日|ETF提到:

ETF行业的固定收益角落近年来经历了巨大的增长,因为投资者越来越习惯于通过交易所交易结构实现债券风险敞口。这一点可以从这些产品多年来的数十亿美元和资金流入中得到证明。

尽管增长数据令人印象深刻,但债券ETF领域未来扩张的潜力似乎很大。虽然债券ETF已大幅扩张,但大部分资金流入的产品完全或主要集中在美国发行人的债务上。大多数投资者已逐渐缓解了他们的“母国偏见”在投资组合的股权方面,将国际股票作为长期战略的重要组成部分。但在债券方面,许多投资者仍将其持有量限制在美国证券上[见债券ETF破产了吗?].

国际风味

扩大地域范围可能是长期投资组合的一个重大改进,尤其是在当前环境下。国际债券通常提供了相对于可比美国债务提高当前回报的机会,并具有分散美国政府和美国公司风险敞口的额外好处。此外,以本币计价的债务提供了一种美元对冲,如果美元遭遇许多人预测的弱势,这种对冲可能是有益的。

对于希望在美国境外进行多元化投资的投资者来说,目前有十几只ETF提供国际敞口。下面我们将介绍每一只国际债券ETF,从新兴市场到意大利国债,再到美国国债提示[见财务报告]免费ETFdb组合].

国际债券

有一些产品在国际政府债券ETFdb类别,提供美国境外政府发行债券的风险敞口(其中许多产品主要集中在欧洲和亚洲的发达市场):

  • 巴克莱国际国库券ETF (BWX):该ETF提供来自全球多个发达市场的债务敞口。
  • SPDR巴克莱资本短期国际国债ETF(BWZ):该ETF让投资者可以获得美国以外投资级国家的固定利率本币主权债务的表现。
  • 标准普尔/花旗国际公债基金(IGOV):该基金持有发达国家以本币发行的国债,其配置范围遍及全球。
  • 标准普尔/花旗1-3年期国际公债基金(ISHG):通过ISHG,投资者可以获得剩余期限在1至3年之间的发达市场国债的敞口,这意味着该基金的有效期限将低于上述情况。

国际技巧

保护你的投资组合不受通货膨胀的影响绝非易事,然而,增加国际TIPS风险敞口有助于降低投资组合的总体波动性,并可能增加风险调整后的回报。投资者应该在全球范围内防范通胀,这意味着考虑从全球范围内筹集国际资金通货膨胀保值债券ETFdb类别,可以作为战术工具,增加多样化的好处。

  • SPDR DB国际政府通胀保护债券ETF(在制品数量):通过WIP,投资者可以获得发达国家和新兴市场国家通胀挂钩政府债券的业绩敞口。
  • iShares国际通胀挂钩债券基金ETF(参加):该ETF为投资者提供了广泛的通胀相关主权债务敞口,这些债务以发行人的货币公开发行和计价。
  • iShares全球通胀挂钩债券基金(GTIP):该基金为投资者提供了与通胀挂钩的主权债务的全球敞口,但也包括美国国债,使其成为寻求一体化TIPS基金的投资者的绝佳工具。

新兴市场债务

这个新兴市场债务ETFdb类别包括投资于美元计价债券(EMB, PCY)和专注于以当地货币发行的债券(ELD, EMLC)的产品。这种区别会对风险/回报状况产生重大影响;那些希望分散美元投资的人可能会因发行非美元计价的债券而受益:

  • 摩根大通新兴债券基金(教统局):该ETF让投资者广泛接触新兴市场国家的活跃交易债务工具,所有这些工具均以美元计价。
  • PowerShares新兴市场主权债务组合(PCY):该基金允许投资者通过投资近20个国家发行的以美元计价的政府债券,进入新兴市场经济体的固定收益领域。PCY每季度进行一次重新平衡,该基金采用专有的指数编制方法。
  • WisdomTree新兴市场地方债务基金(埃尔德):该基金让投资者可以投资以新兴市场国家货币而非美元计价的地方债券。
  • 市场载体新兴市场本币债券ETF(EMLC):该ETF为投资者提供了新兴市场政府以本币发行的一篮子债券的风险敞口。
  • SPDR巴克莱资本新兴市场地方债券ETF(EBND):该ETF跟踪新兴市场国家固定利率本币主权债务的表现。

国际公司债券

许多希望提高固定收益投资组合收益率的投资者将倾向于投资级公司债,这类资产带来的风险稍高,但也可以提供稳定的息票支付公司债券ETFdb类别专注于美国发行人的债券,但也有一些选择,允许这部分债券市场的国际多元化:

  • PowerShares国际公司债券(PICB):该基金为投资者提供由海外发达市场的非美国发行人发行的投资级公司债券的业绩敞口。
  • SPDR巴克莱资本国际公司债券ETF(伊本德):该ETF可以为投资者提供一种工具,以获得美国以外的全球投资级公司债券市场的广泛敞口。IBND所持债券的评级主要为A级或更高,持有的外国公司债券和美国公司债券各占一半。

区域债务:亚洲

具有特定多样化目标的投资者可能会寻求区域债务基金,这些基金为发展中经济区域的固定收益空间提供广泛的敞口。

  • 智树亚洲地方债务基金(“肾上腺脑白质退化症”):该基金为投资者提供以亚太地区(日本除外)国家货币计价的本地债务敞口。ALD由韩国和马来西亚、印度尼西亚和泰国等国持有的债券组成。

特定国家债券:德国、意大利和日本

随着行业的发展和新的交易所交易产品不断扩大可用的投资策略范围,投资者现在可以实现针对特定国家债券市场的超目标敞口。请记住,下面列出的所有产品都是ETN,这会使投资者面临一定程度的信用风险,因为这些产品是未上市的从发行机构获得的债务工具。

  • PowerShares DB德国外滩期货交易所(BUNL):该基金旨在为投资者提供与欧元债券期货多头头寸相同的风险敞口。标的资产为德国政府发行的债务证券,剩余期限不少于8年零6个月,不超过10年零6个月。德国是欧元区财政最稳健的经济体之一,且在某些环境下,德国债务可能具有避险吸引力。
  • PowerShares DB日本政府债券期货ETN(JGBL):投资者可以通过JGBL持有10年期日本国债期货的多头头寸。该ETF的标的资产为日本政府发行的债务证券(JGBs),剩余到期期限不少于7年,不超过11年。日本债券的收益率通常很低,当股市遭遇动荡时,日本债券可能也具有避险的吸引力。
  • PowerShares DB意大利国债期货ETN(ITLY):该ETF跟踪欧元bpt期货多头头寸的表现。欧元bpt期货标的资产为意大利共和国政府发行的债券(BTPs),初始期限不超过16年,剩余到期期限不少于8年6个月,且不超过11年。

披露:在撰写本文时没有职位。

Baidu